<大數據分析--機器人理財致勝關鍵:11/28、30下午王志鈞演講公告>

最近應老東家<經理人月刊>的邀約,將於11/28、11/30下午兩點半於復華投信演講廳(台北市八德路二段308號8樓)進行兩場簡短的演講分享。

演講題目為:<大數據分析--機器人理財致勝關鍵

(免費報名網址 http://edm.managertoday.com.tw/2017FHconference/)

最近不知道為何,可能是技術成熟,或者消費者需求與商業趨勢推動,各家金融機構不斷推出類似的機器人理財工具。這類服務的一個特點,其實說穿了,就是與其把錢交給人來幫你管理,還不如交給機器人,為什麼呢?

答案是機器人更為睿智嗎?

若果如此,基金經理人全都轉由機器人出任就好,何必要頭上安頭,再派一個機器人來幫助客戶理財呢?

顯然答案不應該只是這樣,而有更結構性的深層或複雜問題卡在裡面。

當然,機器人的理財類型相當多元,每家業者的服務型態也不盡相同。有的是由機器人來協助不同屬性的客戶進行資產組合的建議,最終由機器人幫你找出你喜歡的投資組合,並進行大數據掌控,及時幫你根據市場最新辦化而動態調整資產組合。(這種機器人簡單講,就是代替理專,讓理專失業)

還有一種是直接在你設定好的投資方向上,進行自動化管理,也就是及時進場、出場、停利、停損,等於是由機器人來幫你代客操作了。(這種機器人是代替基金經理人,讓經理人靠邊站)

還有一種是直接拿了你的錢,在業者設定好的全自動服務機制上,授權機器人全權管理資產,並且在設定好的程式上由機器人自己帶進、帶出,投資人只要坐在家裏面,就可以享受Money上天堂的服務。(這是讓理專與經理人全都回家吃自己)

當然還有直接預測市場方向,直接提供客戶最佳投資方向與標的,然後客戶按個Agree或Yes的按紐,就可以由機器人發射銀彈,幫你在所推薦的最佳市場低進高出,賺進一桶金。(這是讓市場分析師、投資大師與代操業者全都靠邊站的機器人)

機器人理財的程式設定與服務模式可以有許多種,但問題是,我認為消費者應要搞懂的,不是哪一個機器人好,而是你自己是在做投資或投機?

投資的策略,是一種買進好的經營成長標的,長期持有,並以分享生產利潤為主的思維。

投機的策略,是一種看準價格會上漲或下跌趨勢,提早進行買入或放空的策略思考。

兩者策略迥然不同,但全都屬於廣義投資下的一環。而且,不少人是混搭投資與投機風,布局策略介於二者之間。當然,多數人是搞不清楚自己是投資或投機,只單純認為只進一檔標的,有賺錢就叫投資了,從來不去深思這錢是透過何種策略而達成的。

好,說了這麼多,我到底想表達什麼呢?

我要說的是,在金融機構的人力供應鏈裡,業者養了那麼多理財專員、投資分析師與基金經理人,除了業者想要cost-down、精簡人力的理由外,我實在想不出金融商品與服務的銷售者,幹嘛推出萬能機器人來自己打自己的臉?

很顯然地,業者不是不安好心,就是過去的商品-服務機制中充滿漏洞與矛盾,讓服務出現破口、金融消費者出現痛點,否則怎會拿機器人出來解決問題呢?

業者安不安好心,我就不予評論了,倒是消費者的痛點在哪裡呢?

我認為,多數金融投資消費者的最大問題是---誤把投機當投資,想要低買高賣賺取資本利得,但卻一直傻傻地誤認長抱一檔好標的,最終這個資本利得就會進來。

這個矛盾,以共同基金這個商品最為明顯。

長期以來,基金業者宣稱一般散戶無力克服"擇股"與"擇時"的兩大投資難題,因此推出由專業經理人掛帥的經理人來操盤,希望幫客戶解決此一煩惱。但事實是,如果投資人買美國股票型基金,一旦美國股市回檔,美國基金的淨值也回檔;長線抱著美國基金卻不領息配息,在基金淨值上上下下隨著美股大盤起起伏伏下,哪來穩定的投資績效可言呢?

美股如此,世界各地的股市、債市也是一樣,只要市場是波動的,基金即使透過基金經理人操盤,淨值一樣是呈現高度相關的波動,只是波動程度有別,又何來不波動甚或淨值穩定向上呢?

世界上能幫客戶創造穩定淨值上揚的基金叫私募的封閉式基金,而一般投資大眾在公開市場所能買到的都是開放式共同基金,後者的淨值是上上下下與市場指數共舞的,其關鍵差異就在於基金投資人隨時可申購或贖回基金,經理人就無從以長期投資策略來佈局股市或債市或其他資產。

換言之,也是一個簡易或簡化的推論說法(雖然實際過程有點複雜),多數的共同基金經理人被迫必須憑藉低買高賣的投機策略,才有辦法應付投資人隨時可帶錢進場或帶錢出場的要求時,共同基金是很難以長線觀點來幫投資人做代客操作。而多數基金報酬率的計算方式,也引導基金投資人必須以低買、高賣的策略來持有標的,才有辦法成為基金贏家時,這就造成整個基金市場是充滿投機氛圍的。

對,正是因為基金很投機,必須自己判斷大市場的漲跌轉折點與波段趨勢,而多數基金投資人卻是不擅長投機的,所以,派出很擅長去嗅出低買時機或高賣訊號的機器人,才會英雄有用武之地!

很弔詭,對吧?

我也覺得很弔詭。這也是為何,從來不幫金融業者代言的我,會出席這一場演講,原因無他---因為善用好的機器人,基金投資人才有機會在充滿投機氛圍的市場裡輕鬆低買高賣,簡單致勝!

很奇怪的邏輯,對吧?

我也覺得很奇怪,一向鼓勵投資大眾少投機的我,竟然會幫理財機器人按個讚?

但答案一點也不奇怪,因為我雖然很想建議你不要買基金比較好,但你若非買不可,我只好說:買個有提供機器人管家服務的基金機制,應該會比較好吧?!

這意思就是說,你非要賭博不可的話,找個會依大數據來理性算牌的機器人陪你進賭場,是不是好一點呢?

這算是我理財教育失敗與無奈下的卑微呼喚嗎?

說穿了,我也不知道。

不過重點是:以上所講的,演講現場就不會再講了,以免我被主辦單位趕出場,我當日演講要講的是市場價格波動的秘密,以及人類如何努力透過數據分析來戰勝市場波動的一頁滄桑史,直到最終這個艱鉅任務被交給了機器人。

但故事不是到此為止,機器並非萬能,透別在訊息萬變、波動萬變的投資市場上。就好像兩台機器人一起下圍棋,會有何結果一樣,理財機器人之間的戰爭,相信很快將影響投資市場的遊戲規則並成為下一個新話題!

王志鈞 台灣財經作家

2017/11/23

理財機器人  

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