<140滿手套牢股票都賣不掉,怎麼辦?>

眼看著大盤反覆測底,而滿手套牢股票卻離解套之日遙遙無期,該怎麼辦呢?

今天要來碰觸這一個嚴肅的話題,也是過去文章中比較少探討的。也許讀者會覺得,怎麼這麼晚才來說?但實際上,有些令人感覺痛苦的事情,沒有整個走過一個週期,沒有經歷過一場完整的生老病死痛苦,根本無法理解解脫之道是多麼的寶貴,以及,簡單。

滿手套牢股票都找不到解套賣點,該怎麼辦?

很簡單,承認過去決策的錯誤,當成一筆壞帳,要嘛一次打消,要嘛分批出脫壞帳,總之,就是要承認過去的股票決策是錯誤的,正視這一個錯誤,並明快、果敢的以"認列虧損"方式處理掉它。

多年來,已看過太多的散戶,不願意承認錯誤,不願意在失敗中檢視過去的投資流程在哪裡犯了錯誤,依舊死抱著一檔或數檔在高點買入的股票,然後等了一年、兩年、三年,離當年高點還遙遙無期,而公司零配股或低配息,股息報酬率低到一個不行,還依舊抱殘守闕,在套房裡當冤大頭。

承認錯誤會很難嗎?

對我個人來說,非常難,我自己也曾經繳了十多年的學費,即使股票投資都沒啥獲利,卻只學會像鴕鳥一樣,將頭埋在空頭沙漠裡,不理它、不管它、不承認它,簡直是把股票當作噩夢一場,徹底遺忘了那薄薄一張紙的存在。

不承認錯誤有什麼好處呢?

事實上,一丁點兒都沒有,股票變成壁紙、廢紙了,也意味著當時投入市場的鈔票完全蒸發殆盡了,而當年的錯誤還依舊在傷口上淌血,一談起股票就咬牙切齒、心痛不已。可是眼看著通貨膨脹發生了,想要理財,還是處處碰壁,不知該從哪裡踏出正確的第一步。

想要學會當一個股票市場上的不敗達人,我覺得,勇敢的賣出錯誤的股票,才有可能帶來成功的結果。這就好像關公不刮骨療傷,手臂上的腐肉上有可能長出新肉嗎?又好像一個人身上的癌細胞不拿掉、不割除,新的細胞有可能健康存活嗎?

刮骨療傷很痛,但腐肉不去,獲利不來。許多人眼睜睜看著大盤反彈,許多個股已經從底部狂漲上來三成以上了,但自己手上的股票卻依舊腰斬折價50%以上,且反彈無力,連個像樣反彈都沒有。與其續抱這種腐菜、爛肉,不如痛定思痛,檢視股災過後的災後現場,看哪些是好股票?哪些是壞股票?手上的持股哪些是根據投資正確動作的決策?而哪些不是呢?

在此時此刻,整個一輪股災看來已經只剩颱風尾,離最慘澹的時刻已漸行漸遠時,投資朋友靜下心來檢視泡水的股票,是很嚴肅且重要的一門功課。

怎樣評估手上是好股票呢?怎樣評估過去的投資決策正確呢?幾種災後檢驗法,提供給大家參考:

1.假如以整個股市由高而低下跌約25%來做平均值推估,我們手上持股的總體帳上虧損幅度卻超過三成以上,便證明過去這段時間,我們明顯是買在高點以外,所買到的股票更是不耐寒、不抗震,因為跌幅明顯超過均值。(但要留意的是,有些好股票可能是因為我們自己盲目追到高點,所以跌幅達三成,這表示是自己的投資流程出問題,不是股票標的的基本面有問題)

2.整體股市下跌25%,我們手上持股也同步呈現等比例的跌幅,代表我們手上的持股還算健康,跌幅沒有超過大盤,只是,我們自己通通投資到高點上,也就是台股指數9000點以上才進場,所以,自然也跟著大盤同進退,同步下滑到6800點時,跌幅也接近25%。這一類投資人依舊犯了投資決策的錯誤,就是盲目追高,所以此時最好要汰弱留強,重新審視持股的內涵與反彈能力。

3.假如大盤跌25%,我們手上的持股跌幅卻在10%--20%內,基本上,這類投資人事前有謹遵低點買股票的紀律,所以,相對帳上虧損幅度比別人輕。但接下來該檢視的是,是否有些個股的跌幅特別嚴重?其基本面是否有問題?如果都無問題,就可靜待反彈。

4.假如大盤跌25%,手上持股的帳上虧損卻在10%內,甚至依舊呈現正值,那麼,這就是一個能夠打敗大盤的人,不但事前投資在低點,而且所選到的股票都有抗跌性,只要持股續抱,就能夠在未來一段時間獲得更高的報酬。

前述四種狀況,都是指手上依舊有持股的人。如果過去這段時間,已經停損出場或減碼持股的人,可以根據前述原則來檢視所停損的股票,是否有上列特色,並據此研判自己的投資流程正不正確。有過則改之,無則持續保持下去,如此,才有可能逐步建立好正確的投資習慣。

也許您會說,台股都跌到底部了,才來發表事後諸葛的高見,豈不是狗屁不通嗎?為何不在下跌過程中提醒我停損呢?

我想,我要澄清一點的是,我不是建議您停損,我是強烈建議投資人正視錯誤,這完全是兩回事情。停損與否,見仁見智,不在本文探討範圍;但錯誤的決策,一定要正面對待,這不是靠"停損"兩字就能掩飾過去。

就好像有的投資大師過去強烈預言台股會上萬點,可是在股市大栽跟頭的過程中問他,他可能會說:"股價下跌,你為何不停損呢?你為何自己沒有建立避險機制呢?"

我不是投資大師,雖然我也持續看好台股未來多頭格局,但是,心中沒有正確投資觀念與腦袋認知到投資標準流程的人,有可能跟著未來的多頭行情漲上天堂嗎?

不可能!完全不可能!沒有任何一個投顧老師能帶我們上投資天堂,只有自己的腦袋裡有天堂,獲利的契機才有可能出現。

在風聲鶴唳、草木皆兵的過程中,喊停損不難,但這會讓投資人停損得莫名奇妙,無法徹底理解自己怎麼會就這樣出場了呢?甚至還未忿忿不平,怪東怪西,罵政府無能!(股市又不是政府開的,跟政府有什麼關係呢?)

但如果塵埃落定,投資人心情平緩,願意心平氣和正視市場現狀的話,我覺得,此時此刻,您認真的進行災後檢視與建設工作,肯定會學到許多寶貴的經驗。

失敗是成功的媽媽,沒有失敗,我們根本找不到成功上天堂的投資大道。

我強烈建議您正視錯誤,賤價拋售沒必要珍藏的腐肉、爛菜,這麼做是因為,在未來台股技術性反彈也好、真的上漲也罷,我們才有本錢擇優挑選基本面好、漲相佳的好股票。

如果說,台股底部經過反覆測試,新一輪的多頭市場即將來到,那麼,投資朋友們千萬不要忘記這幾句股諺:"漲時重勢、跌時重質""強者恆強、弱者恆弱"。約定俗成的股諺,還是有它一定的經驗法則,汰弱擇強,勇敢轉換持股,才有可能進行災後重建工作。

王志鈞 資深媒體人
2008/07/31

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