<理財規劃—買基金,好加薪(中)>
講者|王志鈞老師
整理|林佳文小姐

P.S.這是我於去年11月20日應純青基金會http://www.chun-ching.org.tw/邀請,所發表的一場理財演講,演講題目為<理財規劃—買基金,好加薪>。因該基金會有文字紀錄檔案,我徵得該基金會允許,將當日演講內容披露於我部落格上。

因演講全文長達5000字以上,故分將三次登出。


理財?投資?投機?

  投資基金到底是算投機?還是投資?還是理財?我認為我們是否能賺到錢,並非商品的問題,而是我們的定位。很多人誤把投資當理財,更荒唐的是誤把投機當理財,這真的是本末倒置。理財、投資跟投機的差別在哪裡呢?
  
  理財、投資跟投機其實本質上是三種不同的行為,但彼此有重疊,從圖5來看:理財是基礎,向上疊第二層是投資,再向上第三層是投機,它應該是一個疊床架屋疊上來的架構。

  (圖5)
  「理財」是一個維持日常收支平衡的管理架構,我每天都有足夠的錢讓我活到一百二十歲不愁吃穿,快樂地服務人群,這一生畫上完美的句點,沒有債留子孫,那我就是一個理財高手,而不是買帝寶、住豪宅。
  
  「投資」換個語言來說,就是和別人合夥做生意,所以我買台積電的股票,就是和台積電董事長合夥做晶圓代工的生意,只是合夥做生意,就一定有虧損的風險,但只要我跟對人,以合理價位去做投資佈局,我可以在較低風險的狀況下來創造合理的報酬。我不需要每天去關心台積電的股價如何,而是關心這一年下來,台積電有沒有為股東創造稅後的盈餘來分配給股東?我當時持股的價位是否合理?以及這個經營的體質是否能夠創造報酬?
  
  而「投機」則是計算股價漲跌機率來追求利潤,所以投機有點類似賭博行為,他並不在意這個行業、這間公司對社會有沒有生產功能,或有沒有辦法為股東創造股息、股利的分配,他只關心股價會不會上漲,若上漲就賣掉賺錢,若下跌就趕緊停損停利。投機是投資市場上的一種賺錢的策略,和道德無關,只有合不合法的問題,只是我們要清楚自己的定位在哪裡。
  
  如此說來,「理財」就像蓋一座城堡,讓自己豐衣足食、安全無虞的過完這一生;而「投資」就像是建立一批正規軍,派駐部隊去具有生產性並有長期發展性的產業收稅;至於「投機」就像是游擊隊,追求短暫快速的獲利。
  
理財的最高指導原則
  太多人偏好去打仗(投資、投機),但我認為,連財都理不好,有什麼資格打仗;很多人說:「你不理財,財不理你」,所以大家趕快投資股票、買基金、買房子。理財和股票、基金、房子並沒有絕對的關聯性,更重要的是,如何做好均衡的資產配置。其實要做什麼理財都可以,只要經過均衡的配置,拿這些錢做長期性投資,再拿這些錢做投機性的行為,這就是一種正確的資產配置;而非基金公司所說,股票型基金買一檔,債券型基金買一檔,各買一檔去平衡,這是戰術性的資產配置,但非戰略性的配置。
  
  在財務架構上,我們要注意三件事情:現金、現金流量及變現性。也就是說,我必須先工作創造現金,有了現金還不夠,必須維持平衡的流量,也就是要有存款,有了流量之後,因為定存利率很低,所以理財的效率比較差,所以我在這些存款裡面再投資一些高股息概念股,或者是債券型基金,會有定期配息的債券型基金,因為債券型基金幾乎是很穩定、不波動的,當我需要現金的時候,隨時可以贖回,所以它的變現性高。
  
  在不虧損的前提下去進行創造現金、穩定現金流量和高變現性的資產配置,都稱之為理財,而不是投資。
  
  例如買房子,如果我買房子的目的是為了自己居住,房價高其實與我無關,只要我有能力負擔得起,我可以買一間自己喜歡的房子,但若買不起,那就只能租房子了,這是理財;而投資呢,我要先瞭解房屋的價位,該怎麼樣租出去,租金多少,計算投資報酬率之後才決定是否購買;投機又不一樣了,我不需要在意房子價位,租不出去也沒關係,只要房子會繼續漲,在一買一賣中能賺到價差,我就成功了。
  
 (待續)
P.S.另因圖片不太會放,讀者自行想像好了~~哈  

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