<理財規劃—買基金,好加薪(下)>
講者|王志鈞老師
整理|林佳文小姐

P.S.這是我於去年11月20日應純青基金會http://www.chun-ching.org.tw/邀請,所發表的一場理財演講,演講題目為<理財規劃—買基金,好加薪>。因該基金會有文字紀錄檔案,我徵得該基金會允許,將當日演講內容披露於我部落格上。

因演講全文長達5000字以上,故分將三次登出。

正確的基金投資態度
  
        我認為買基金就像是在當董事長,你聘請專業經理人幫你管理資金,在創造獲利的過程中,投資人要親自研究全球的基金趨勢、各地股市的漲跌狀況,做了決策之後,由基金經理人來協助控盤。而當你購買基金時,是以投機的方式賺淨值中的價差?還是以投資的心態來分享它的股息分配?
  
  若是以投資的心態來購買基金,那我們只能投資「債券型基金」、「股債平衡型基金」、「ETF」這三種會固定配出股利股息給投資人的基金。「債券型基金」是不管淨值如何波動,債券一定會分配利息給投資人,如果我買的是政府債、成熟債,信用比較穩定的債券,每年大概就是分配2%、3%的利息;那債券型基金的風險就是垃圾債,公司倒了,債券撥不出利息,這是唯一的風險。
  
  第二種,「股債平衡型基金」,一檔基金中有一定的比例是債券,然後有一定的比例是股票,由基金經理人根據市場環境去做平衡。
  
  第三種是「ETF – 指數股票型基金」,這是隨著股票指數連動的基金,股票指數漲多少,ETF就會跟著比例漲多少,ETF一定要強制分配股息股利給股東,否則它的價格會高過現貨的價格,為了要讓它強制連動,一定要強迫分配。選擇這類型基金商品的「行為」就稱為「投資」。
  
  除了這三種類型基金之外,不管是購買新興市場、全球型基金、股票型基金或綠能基金…等等,那幾乎都是「投機」的行為,都是在由低到高的波段中操作。因此,是投資人的行為決定了「投資」或「投機」,而非所購買的商品本身。
  
  因此正確的投資(機)之「道」,這個「道」就是投資人要清楚自己的定位,並且要清楚知道自己到底在做什麼,想用什麼方式去操作它,要在天時、地利、人和的狀況下,堅守時間紀律才有可能成功。(圖6)
  

  
  轉換成現代語言來說,在投資基金之前,必須先設定理財目標,如果你的理財目標是靠工作收入就能達成,那就沒有必要承受那麼大的風險,去花一個無意義的打仗時間;但若你的理財目標是想要透過「錢」來完成,那就可以開始規劃投資方案,希望在幾歲的時候達到什麼目標,在過程中應該如何進行一個長期性的投資,並確保投資過程不出錯,這些都可以由理專或財務管理專家來協助你規劃。
  
  重點是,投資人要清楚自己的夢想,謹慎地訂立目標,謹慎規劃現有的投資本金,在不同的夢想期待下制定報酬率的實施方案。(圖7)
  
  也就是說,投資人經由分析、判斷正確的時機(天時)、會漲的地點(地利)之後,選擇合適的基金經理人(人和),並且貫徹自己的決策,才是正確的投資之道。

正確的基金投資步驟
 
態度正確了,接下來就是細部的執行,共有五步驟:

1.根據自己的資金需求時點、本金與投資能力,設算一個符合自己投資計畫與時 限內所需要的基金年化報酬率。年化報酬率不能期望太高,一檔基金的合理預期大約在8~15%之間,很難有持續創造15%以上的基金報酬率,不要被媒體誤導了。

2.選擇合適的市場低點,擇時進場投資。

3.選擇呈現多頭趨勢的市場、地區或產業來進行投資
  
這必須是投資人自己分析、選擇的,先選擇欲投資的地區之後,才找那個地區的基金經理人來協助執行方案。

4.選擇投資方向、策略與選股原則,和自己理念相近的基金經理人。
  例如:你看好的是印度,那你就要選擇印度基金經理人,那你看好的是亞洲基金市場,那你就要選擇亞洲市場的基金經理人。

5.嚴格堅持預定計畫,未達目標就不出場

簡而言之,投資人一定要勤做功課,分析、判斷之後交由基金經理人來執行;投資一定要親身參與,不可假手他人。

P.S. 投資型保險 = 基金投資?
  投資型保險只是一種行銷語言,因為現在是低利率時代,保險公司不易創造高報酬,因此保費也隨著提高,為了讓客戶願意買保險,就以買保險送基金來當作噱頭,投資型保單本質上來說,它還是一個保險規劃,對象以30歲以前的年輕人來說比較恰當,年輕人及早投資,若基金管理得當,基金績效可以彌補你未來年老之後的保險成本的風險;但前提是,投資績效必須穩定地創造正報酬,如果創造不出來,可能年過四十之後,你這張保單價值幾近是零了,這個保險就無效了,這是它的風險。

延伸閱讀:<不虧損的基金投資>http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010425255

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